Рейтинговое агентство «Эксперт РА» сохранило кредитный рейтинг АО «Зетта Страхование» на высоком уровне ruA+ со стабильным прогнозом. Решение принято на основе комплексной оценки финансового состояния универсального страховщика, активы которого на конец 2024 года достигли 31,5 миллиарда рублей. Подтверждение рейтинга отражает устойчивые позиции компании на российском страховом рынке после масштабной реорганизации.
Страховщик демонстрирует впечатляющую динамику роста после присоединения к нему в июне 2024 года компании с аналогичным названием. Темп прироста страховых взносов за прошлый год составил 327,4% по сравнению с 2023 годом, что вывело компанию на 37 место по объему совокупной страховой премии среди российских страховщиков. Собственные средства увеличились на 15,1% и достигли 15,0 миллиарда рублей, страховые резервы составили 12,8 миллиарда рублей.
Фундаментальные характеристики бизнеса получили положительную оценку экспертов агентства. Страховой портфель компании кардинально изменился в результате реорганизации: крупнейшим направлением стало обязательное страхование автогражданской ответственности с долей 34,0% против нулевых показателей годом ранее. Доля автокаско сократилась с 57,6% до 27,7%, что улучшило диверсификацию портфеля. Географическое распределение бизнеса остается сбалансированным при ведущей роли Москвы с долей 38,2% премий.
Клиентская база характеризуется низкой концентрацией рисков: на пять крупнейших клиентов приходится лишь 7,7% взносов, на крупнейшего — 4,3%. Основным каналом продаж выступают физические лица и индивидуальные предприниматели с долей 54,5% во взносах. Качество обслуживания клиентов подтверждается минимальной долей расторгнутых договоров на уровне 1,1%.
Показатели убыточности по ключевым направлениям деятельности находятся в комфортных пределах: 73,0% по ОСАГО и 49,3% по страхованию автотранспорта. Общий коэффициент убыточности-нетто составил 49,9%. Рентабельность продаж достигла 8,6%, рентабельность собственных средств — 5,5%, рентабельность инвестированного капитала — 6,7%.
Структура активов и обязательств получила высокие оценки специалистов. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств поддерживается на уровне 1,82, значительно превышая минимальные требования. Доля высоколиквидных вложений в объекты с высоким рейтинговым классом составляет 62% очищенных активов. Коэффициент качества активов достиг 0,66, что свидетельствует о консервативной инвестиционной политике.
Риски концентрации остаются управляемыми: на крупнейший объект вложений без высшего рейтингового класса приходится 18,4% активов, на три крупнейших — 26,0%. Вложения в связанные структуры составляют 18,5%. Показатели ликвидности превышают нормативные требования: общая ликвидность — 1,42, уточненная страховая ликвидность-нетто — 1,73.
Система управления рисками соответствует лучшим отраслевым практикам. Перестраховочная защита обеспечивает надежное покрытие крупных рисков с коэффициентом надежности 0,99. Собственное удержание не превышает 1% от собственных средств. Компания располагает опытом урегулирования крупных убытков и адекватной системой риск-менеджмента с детализированными регламентами управления отдельными видами рисков.
Стратегическое и финансовое планирование развито на достаточном уровне. Созданы коллегиальные органы управления и специализированные подразделения, отвечающие за различные аспекты деятельности. Руководство демонстрирует высокий уровень компетенций в области страхового дела.
Агентство ожидает стабилизации темпов роста взносов в текущем году после завершения интеграционных процессов. Стабильный прогноз по рейтингу предполагает высокую вероятность сохранения текущего уровня оценки финансовой надежности на горизонте двенадцати месяцев. Пересмотр рейтинга запланирован не позднее года с момента последнего рейтингового действия.
