Российский страховой рынок демонстрирует впечатляющую динамику развития, несмотря на серьезные структурные изменения. Центральный банк опубликовал данные за первый квартал 2025 года, которые показывают рост объема страховых премий почти в полтора раза до 845,4 миллиарда рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом страховые выплаты увеличились более чем в два раза, достигнув 602,5 миллиарда рублей.
Страхование жизни остается главным драйвером, но теряет обороты
Продукты страхования жизни продолжают доминировать на рынке, но их динамика существенно изменилась. Инвестиционное страхование жизни и накопительное страхование жизни в совокупности превысили 50% всего страхового рынка, что свидетельствует о кардинальной трансформации отрасли.
Однако устранение налоговых преимуществ продуктов страхования жизни по сравнению с банковскими депозитами серьезно повлияло на динамику сегмента. Совокупные взносы по ИСЖ и НСЖ в первом квартале сократились в два раза относительно рекордных показателей четвертого квартала 2024 года.
Накопительное страхование жизни особенно пострадало от этих изменений. Объем взносов составил 229,5 миллиарда рублей — рост на 85% в годовом выражении, но снижение в три раза по сравнению с предыдущим кварталом. В 2024 году НСЖ было основным драйвером роста благодаря высокой гарантированной доходности краткосрочных полисов.
Инвестиционное страхование жизни показало более устойчивые результаты, увеличившись до 206,6 миллиарда рублей — почти в четыре раза в годовом выражении и на 10% квартал к кварталу. Примечательно, что доля долгосрочных договоров со сроком более 10 лет достигла 47%.
Страховщики активно адаптируются к новым реалиям
Компании не остались в стороне от изменений конкурентной среды. Одним из ключевых нововведений стало введение нулевых комиссий за возможность частичного вывода средств по договорам страхования, что значительно улучшило характеристики продуктов по ликвидности.
С начала 2025 года на рынке появился новый продукт — долевое страхование жизни, которое сочетает классическое страхование жизни и управление вложениями в паи паевых инвестиционных фондов. Правда, объем сборов в этом сегменте пока остается незначительным.
Кредитное страхование под давлением ипотечного кризиса
Сегмент страхования заемщиков столкнулся с серьезными вызовами. Совокупные взносы снизились почти на треть в годовом выражении до 41,7 миллиарда рублей. Основная причина — сокращение объемов выдачи ипотечных кредитов на фоне повышения процентных ставок и завершения действия льготных ипотечных программ.
Дополнительное давление оказал отказ ряда крупных банков от страхования потребительских кредитов и переход на коллективное страхование заемщиков. Частично ситуацию поддерживает развитие программ страхования жизни и здоровья при приобретении жилья в рассрочку, которые заключаются в пользу застройщиков.
ДМС наращивает обороты за счет корпоративного сегмента
Добровольное медицинское страхование демонстрирует уверенный рост до 79,9 миллиарда рублей. Особенно динамично развивается корпоративный сегмент — взносы работодателей за сотрудников выросли на 21,6% в годовом выражении.
Число застрахованных работников увеличилось на 0,5 миллиона человек до 3,3 миллиона. При этом общее число застрахованных работодателями граждан составляет 15,8 миллиона человек — значительно меньше общего числа работающего населения России около 74 миллионов, что указывает на существенный потенциал роста.
Рост ДМС обусловлен стремлением работодателей повысить привлекательность на рынке труда в условиях высокой конкуренции за кадры, а также удорожанием медицинских товаров и услуг.
Автострахование: первое падение каско за четыре года
Сегмент автострахования показал разнонаправленную динамику. Впервые с второго квартала 2020 года произошло сокращение взносов по автокаско на 2,4% в годовом выражении до 69,6 миллиарда рублей.
Причина в снижении продаж новых автомобилей на четверть и сокращении автокредитования более чем в два раза. На рынок повлияли высокий спрос в конце 2024 года перед увеличением утилизационного сбора, рост процентных ставок по автокредитам и введение макропруденциальных ограничений для заемщиков с высокой долговой нагрузкой.
ОСАГО, напротив, показало положительную динамику с ростом на 1,4% до 73,9 миллиарда рублей. Число заключенных договоров увеличилось на 14,1% благодаря появлению краткосрочных полисов.
Имущественное страхование укрепляет позиции
Этот сегмент продемонстрировал устойчивый рост по всем направлениям. Премии по страхованию имущества юридических лиц увеличились на 15,2% до 40,7 миллиарда рублей, граждан — на 12,4% до 29,1 миллиарда рублей.
Значительный рост показал рынок страхования грузов, увеличившийся почти на четверть до 13,5 миллиарда рублей. Этому способствовали изменения логистических цепочек, приводящие к удлинению маршрутов, и увеличение стоимости перевозимых грузов.
Банки усиливают влияние в каналах продаж
Структура продаж претерпела заметные изменения. Доля продаж через посредников достигла 78,5% совокупных премий, увеличившись на 4,3 процентных пункта в годовом выражении. В структуре посреднических продаж значительно выросла роль банковского канала — до 51% совокупных премий.
Интересно, что доля вознаграждения посредников снизилась почти в два раза до 9,8%, что связано с ростом продаж некредитного страхования жизни, характеризующегося низкими комиссиями.
Финансовые результаты достигли докризисного уровня
Чистая прибыль российских страховщиков в первом квартале 2025 года составила 153 миллиарда рублей, превысив показатель аналогичного периода 2024 года. Рентабельность активов достигла 8,8%, а рентабельность капитала — 32,7%, что соответствует доковидному уровню.
Улучшение обеспечили рост прибыли от оказания страховых услуг, увеличение процентных доходов в условиях высоких процентных ставок, а также положительная переоценка финансовых инструментов на фоне роста российского фондового рынка.
Совокупный объем активов составил 5,8 триллиона рублей. Доля облигаций в структуре активов выросла до 40,5% благодаря повышению их стоимости и более активному участию страховщиков в аукционах корпоративных облигаций и ОФЗ. Страховщики сохранили высокую долю депозитов в активах — 29,9% из-за привлекательных процентных ставок.
Рынок консолидируется вокруг крупнейших игроков
Российский страховой рынок находится в стадии активной трансформации. Концентрация продолжает расти — доля топ-20 страховщиков превысила 90%, что свидетельствует об усилении позиций крупнейших игроков и продолжающейся консолидации отрасли.
Ключевыми вызовами остаются снижение конкурентоспособности продуктов страхования жизни относительно банковских депозитов, сокращение кредитного рынка и влияние геополитических факторов. В то же время значительный потенциал роста сохраняется в сегментах корпоративного ДМС, имущественного страхования и адаптации продуктов к потребностям клиентов в новых условиях.
