С 1 июля 2026 года российские страховщики жизни получили право привязывать доходность по накопительным и инвестиционным полисам к ключевой ставке Банка России, инфляции и индикаторам денежного рынка. Нововведение, ставшее частью закона о реформе инвестиционного страхования жизни, моментально изменило ландшафт: как выяснил «Интерфакс», почти все крупные участники рынка либо уже запустили продукты с «плавающей ставкой», либо готовятся сделать это до конца лета.
Что меняется для клиентов
Главное новшество — доходность перестаёт быть фиксированной и теперь может индексироваться. «В новом законе зафиксировано, что страховая или выкупная сумма теперь может только расти и только в зависимости от трех показателей: ключевой ставки, инфляции, а также индикаторов денежного рынка, публикуемых ЦБ. При этом под индикаторами денежного рынка ЦБ понимает ставку RUONIA», — пояснил генеральный директор СК «Росгосстрах Жизнь» Валерий Смирнов. По его словам, заинтересованность инвесторов в таких инструментах высокая: у компании был продукт с привязкой к ставке до закрытия линии ИСЖ, и теперь его планируется вернуть. «Для клиента он привлекателен с двух точек зрения. Во-первых, это ликвидность — клиент может выйти из продукта досрочно, достаточно заработав на денежном рынке. Во-вторых, «плавающая ставка» — это защита процентного риска, который присущ рынку в период неопределенности по ставкам», — добавил Смирнов.
Кто уже запустил продукты
«СберСтрахование Жизни» воспользовалось новой опцией сразу: «Это отличное решение, и мы им уже воспользовались, сделав наш продукт с ежедневным начислением дохода в зависимости от ключевой ставки», — сообщил директор по инвестициям компании Александр Тихомиров. В «СОГАЗ-Жизни» также вывели программу, доходность по которой привязана к RUONIA. «Совкомбанк Страхование Жизни» со 2 июля предлагает полисы НСЖ с увеличивающейся страховой суммой в привязке к ставке ЦБ. В «Ренессанс Жизни» готовятся к запуску до конца лета. «По сути, это решение, которое позволит не думать о том, какая конкретно ставка в продукте, так как она всегда завязана на бенчмарк, который понятен практически всем», — пояснил вице-президент по инвестициям компании Владимир Тураев.
Почему это важно
Полисы с плавающей доходностью решают давнюю проблему: клиенту больше не нужно метаться между продуктами в поисках лучшей доходности при изменении конъюнктуры рынка, теряя деньги на штрафах за досрочное расторжение. «Продукты с привязкой к ключевой ставке позволяют получать текущую рыночную доходность без необходимости перекладывать капитал из одного финансового инструмента в другой», — отметил руководитель направления «Юнит Линк» управления инвестиционного страхования СК «АльфаСтрахование-Жизнь» Владислав Детков. По словам вице-президента ВСС Глеба Яковлева, ранее экспериментально на рынке могли появляться программы с привязкой к доходности ОФЗ, но они были признаны регулятором недостаточно прозрачными. Теперь потребители получили более простое и понятное регулирование. Любопытная деталь: законодательных запретов на составление полисов в иностранной валюте нет — «возможно, кому-то понадобится договор в юанях», — допустил Яковлев.
Что это значит для страхователей
Возможность «привязать» накопления к ключевой ставке делает страхование жизни реальным конкурентом банковским вкладам, особенно в условиях, когда ставка снижается, а банки перестают предлагать высокие проценты. Однако не все компании спешат переходить на плавающую модель: в СК «Капитал Лайф Страхование Жизни» полагают, что на фоне снижения ставки ЦБ «нет необходимости в привязке к доходности» и продолжают продавать классические полисы с гарантированной доходностью. Выбор между фиксацией и плавающей ставкой теперь остаётся за клиентом — и это, пожалуй, главный итог реформы.
