Согласно данным Всероссийского союза страховщиков (ВСС), за январь—сентябрь 2025 года инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) продемонстрировало опережающую динамику роста по сравнению с накопительным страхованием жизни (НСЖ). Впервые за последние три года темпы прироста инвестиционного продукта превзошли накопительный.
Ключевым фактором, повлиявшим на перераспределение спроса, стало изменение макроэкономической конъюнктуры. Снижение ключевой ставки, которая в ноябре 2025 года достигла 16,5% годовых, что на 4,5 процентного пункта ниже показателя за аналогичный период 2024 года, стимулировало инвесторов обратить внимание на более рискованные инструменты. Как поясняет финансовый эксперт Андрей Бархота, на этом фоне ИСЖ стало более привлекательным. В предыдущие годы, напротив, высокая процентная ставка побуждала клиентов фиксировать долгосрочную доходность через НСЖ. Этому способствовало и то, что в 2024 году страховщики повышали гарантированную доходность по накопительным продуктам в среднем на 1 процентный пункт.
Другим значимым стимулом для приобретения полисов ИСЖ в 2025 году стали законодательные изменения. Вице-президент по страхованию жизни ВСС Глеб Яковлев указал, что с 2026 года возможность заключения договоров данного вида будет прекращена, что подталкивает клиентов оформлять их заблаговременно. Кроме того, по словам финансового советника Алексея Родина, ИСЖ обладает рядом преимуществ, таких как страховая защита при уходе клиента из жизни, а также юридическая защита капитала от конфискации, ареста и раздела при разводе.
При этом замедление темпов роста НСЖ связано не только со снижением ключевой ставки, но и с тенденцией к увеличению срочности договоров, отмечает управляющий директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Алексей Янин. В целом, по мнению Алексея Родина, ожидаемое дальнейшее снижение ставки может привести к росту потребительской активности и сокращению доли сбережений, что способно замедлить развитие всего рынка страхования жизни.
На фоне роста популярности сложных продуктов защитники прав потребителей выражают обеспокоенность. Эксперт проекта «Народного фронта» «За права заемщиков» Александра Пожарская обращает внимание на рост комиссионных доходов банков и микрофинансовых организаций, значительная часть которых формируется за счет продажи страховых продуктов. Она сообщает о жалобах потребителей, которые ошибочно полагали, что открывают банковский вклад, а на деле приобретали полис ИСЖ или НСЖ, не осознавая необходимости регулярных взносов и рискуя потерять вложенные средства. По ее словам, проверки «глубокого понимания» продукта клиентом, рекомендованные регулятором, на практике часто носят формальный характер.
По прогнозу Андрея Бархоты, по итогам всего 2025 года тенденция сохранится: прирост премий по НСЖ может составить 10%, тогда как по ИСЖ ожидается рост на уровне 160%. Эксперт также не исключает, что в будущем большая часть новых договоров в сегменте страхования жизни будет заключаться в формате долевого страхования жизни.
