Понижение кредитного рейтинга АО «Русское перестраховочное общество» с уровня А до А(RU) связано с ухудшением оценки бизнес-профиля компании. Обнаруженное ухудшение профиля бизнеса является результатом низкой операционной эффективности общества в течение 2023 года.
Кредитный рейтинг компании обусловлен адекватным бизнес-профилем и сильным финансовым профилем при адекватном качестве управления.
АО «Русское перестраховочное общество» — специализированный перестраховщик имущественных, энергетических и строительно-монтажных рисков. Компания работает с 1992 г. и занимает прочные позиции на российском перестраховочном рынке.
Исторически основным сегментом деятельности компании является имущественное страхование на рынке России и стран ближнего зарубежья. Введение санкционных ограничений в 2022 г. на страховом рынке оказало давление на объем входящего перестрахования из-за рубежа. В настоящее время практически весь бизнес сосредоточен на входящей премии на российском рынке. С большой долей вероятности такая ситуация будет наблюдаться и в текущем году, сообщает АКРА.
Диверсификация клиентской базы, по критериям АКРА, остается средней. Качество продуктового ряда компании находится на хорошем уровне, так как она обладает высокой андеррайтинговой компетенцией по видам страхования, перестраховочную защиту по которым предоставляет в рамках своей специализации. Диверсификация каналов продаж находится на среднем уровне.
Оценка операционной эффективности компании понижена с комфортной до адекватной, что привело к ухудшению оценки бизнес-профиля. По результатам 2023 г. комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) находится на уровне выше единицы. Снижение операционной эффективности в основном было связано с ростом коэффициента расходов. Хотя абсолютный показатель расходов снизился, коэффициент расходов вырос вследствие значительного сокращения заработанной премии. Как полагает Компания, в 2024 г. ККУ будет улучшаться, но все еще будет превышать единицу. АКРА отмечает, что компания в целом способна демонстрировать положительный финансовый результат за счет инвестиционной деятельности, что позволяет оценивать ее операционную эффективность как адекватную.
Сильный финансовый профиль отражает высокие оценки достаточности капитала, качества активов и ликвидности.
Компания увеличивает капитал за счет полученной прибыли, что способствует сохранению высокой оценки достаточности капитала. Соотношение доступного капитала и капитала под риском, рассчитанное по методологии АКРА, составляет 2,6, что в сочетании с оценками остальных показателей определяет высокую достаточность капитала Компании.
Оценка качества активов достаточно высокая, что отражает высокий уровень отношения капитала к активам (0,21 на конец 2023 г.) и низкий индекс риска активов (1,5). Сдерживающее влияние на оценку качества активов и в целом на финансовый профиль компании продолжает оказывать их умеренная концентрация.
Высокие оценки текущей (1,3) и долгосрочной ликвидности (1,2) связаны с достаточным объемом высоколиквидных активов на балансе компании.
