Агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг АО «СОГАЗ» на уровне AAA.ru со стабильным прогнозом. В 2023 году АО «СОГАЗ» сохранило лидирующие позиции на страховом рынке и продемонстрировало высокие показатели прибыльности и капитализации. «СОГАЗ» прогнозирует поддержание высокой эффективности операционной деятельности и сохранение лидирующих рыночных позиций в течение текущего года.
Хотя экстраординарная поддержка в настоящее время не оказывает влияния на кредитный рейтинг компании, системная значимость АО «СОГАЗ» может способствовать получению такой поддержки со стороны государства в случае необходимости, отмечает НКР.
АО «СОГАЗ» является страховой компанией федерального масштаба с устойчивой акционерной структурой и лидером российского страхового рынка. Компания неизменно занимает первое место по объёму страховых премий в сегменте non-life (страхование иное, чем страхование жизни), а также лидирует в сегментах страхования от несчастных случаев, добровольного медицинского страхования и страхования имущества юридических лиц.
Оценка бизнес-профиля определяется ведущими позициями АО «СОГАЗ» на страховом рынке, а также ожидаемым сохранением лидерства в 2024 году, сильными операционными показателями и диверсификацией. В 2023 году доля АО «СОГАЗ» на российском рынке non-life составила около 20% совокупного объема страховых премий. Компания также является лидером в сегментах страхования от несчастных случаев (около 33%), добровольного медицинского страхования (около 35%) и страхования имущества юридических лиц (около 48%). В сегментах ОСАГО и автокаско АО «СОГАЗ» входит в число шести крупнейших страховщиков в России. Коэффициенты пролонгации страховых договоров в ключевых сегментах остаются высокими.
Эффективность операционной деятельности в 2023 году была высокой: рентабельность капитала (ROE) составила около 15%. НКР ожидает, что в 2024 году темпы роста страховой премии на не консолидируемом уровне будут соответствовать среднерыночным, несмотря на возможное сокращение объёмов страховой премии в сегменте страхования от несчастных случаев, а прогнозная ROE составит около 15%.
Диверсификация бизнеса АО «СОГАЗ» оценивается как умеренно высокая, что связано с долей ключевых клиентов в страховом портфеле и показателем продуктовой диверсификации. Топ-10 ключевых клиентов составляют около 19% страхового портфеля, а крупнейший сегмент — около 30%. Показатели контролируемых каналов продаж и региональной диверсификации стабильно высоки.
Оценка риск-профиля компании определяется высокими показателями достаточности капитала, инвестиционной политики и высокой ликвидностью активов. Отношение скорректированного капитала к величине рисков составляло 2,5 на конец 2022 года, что соответствует высокой достаточности капитала согласно методологии НКР.
Высоколиквидные активы с учётом дисконтов за конвертацию в денежные средства в 1,7 раза превосходят оценку денежного потока от исполнения краткосрочных (до 1 года) обязательств компании, что позволяет охарактеризовать ликвидность активов как умеренно высокую. Облигации, депозиты и денежные средства с оценкой кредитного качества не ниже категории A составляют около 319 млрд рублей.
Структура акционеров является устойчивой, несмотря на высокую долю акций, принадлежащих собственникам, отличным от компаний с большой долей акций в публичном обращении. Эту ситуацию компенсирует прозрачная история бизнеса основных бенефициаров и текущее состояние их активов.
