С января по август 2025 года объем сборов по новому для российского рынка продукту — долевому страхованию жизни (ДСЖ) — составил около 9,5 млрд рублей. За этот период, по данным представителя Банка России, граждане заключили примерно 3400 таких договоров. Продажи ДСЖ стали возможны с 1 января 2025 года, одновременно с вступлением в силу минимальных требований к этому продукту со стороны регулятора.
Продукт ДСЖ представляет собой гибрид классического страхования жизни и инвестиционного инструмента, позволяющего вкладывать средства в паевые инвестиционные фонды (ПИФ). По условиям договора, клиент делает взносы, а страховщик управляет его вложениями в рамках выбранной стратегии. Страхователь при этом является владельцем инвестиционных паев. При наступлении страхового случая производится выплата, которая дополняет стоимость инвестиционной части. Если договор завершается без страховых событий, клиенту возвращается накопленная инвестчасть.
О запуске программ ДСЖ уже объявили несколько участников рынка, включая «Сберстрахование жизни», «Ренессанс жизнь», «Капитал лайф страхование жизни» и «БКС страхование жизни». Согласно данным, предоставленным «Сберстрахование жизни» в начале сентября, объем инвестиций в их программу превысил 10 млрд рублей при более чем 3000 заключенных договоров. В то же время сборы «Капитал лайф страхование жизни» за первый месяц продаж составили свыше 15 млн рублей.
Банк России осуществляет мониторинг выводимых на рынок продуктов ДСЖ, анализируя их структуру и наполнение страховой составляющей. Позиция регулятора заключается в том, что полисы должны обеспечивать существенную страховую защиту и значительные выплаты при наступлении тяжелых жизненных обстоятельств, а не служить преимущественно инструментом для инвестиций в паи. Еще в конце 2024 года ЦБ направил страховщикам рекомендации не включать в полисы риски с низкой вероятностью, такие как авиакатастрофы, и избегать обширных списков исключений.
Представители рынка считают, что развитию сегмента ДСЖ препятствует ряд факторов. Среди них называются отсутствие налоговых льгот для этого продукта, законодательные ограничения по составу базовых активов, а также высокая конкуренция с другими финансовыми инструментами для накопления и защиты капитала.
В качестве дальнейших шагов по развитию рынка и повышению доверия потребителей Банк России указывает на запуск системы гарантирования прав по договорам страхования жизни. Ожидается, что она начнет функционировать с 1 января 2027 года. Система будет распространяться как на новые, так и на ранее заключенные и действующие на момент ее запуска договоры. В случае если мониторинг по итогам 2025 года покажет, что участники рынка не в полной мере следуют рекомендациям, ЦБ рассмотрит вопрос о законодательном закреплении требований к страховой части ДСЖ.
