Национальное рейтинговое агентство (НРА) представило прогноз экономических последствий внедрения цифрового рубля в России. Масштабный запуск проекта, запланированный на сентябрь 2026 года, по оценкам аналитиков, окажет неоднозначное влияние на экономику и банковский сектор.
Согласно аналитическому обзору НРА, к 2029-2031 годам годовой экономический эффект от использования цифровой валюты может составить от 200 до 260 млрд рублей для всей экономики. Для банковской системы этот показатель прогнозируется на уровне 40-50 млрд рублей в год. На начальном этапе, после старта проекта, ожидаемый эффект будет скромнее: 30-50 млрд рублей для бизнеса и 5-8 млрд рублей для банков ежегодно.
Внедрение новой формы валюты потребует от банков значительных инвестиций. Суммарные затраты сектора на технологическую интеграцию оцениваются в 30-50 млрд рублей, или в среднем 200-300 млн рублей на одну кредитную организацию. В пессимистическом сценарии, начиная с 2027 года, банковская система может ежегодно терять 45-95 млрд рублей комиссионных доходов, что эквивалентно 8-10% от совокупной чистой прибыли.
Аналитики НРА выделяют несколько ключевых рисков для финансового сектора. Среди них — рост стоимости фондирования из-за перетока средств клиентов на счета цифрового рубля в Банке России и сокращение пассивной базы. Также отмечается возможное усиление давления на доходы от традиционных платежных услуг. В среднесрочной перспективе дополнительной угрозой называется развитие квантовых вычислений, способных создать инструменты для взлома системы безопасности.
Несмотря на издержки и риски, после полного масштабирования проекта банки смогут генерировать и новые доходы в объеме от 17 до 61 млрд рублей в год. Источниками станут комиссии от продуктов на базе смарт-контрактов, оптимизация межбанковских расчетов через инфраструктуру ЦБ, а также развитие услуг по управлению корпоративной ликвидностью.
Прогнозируется, что с 2029 года положительный эффект от внедрения цифрового рубля начнет более равномерно распределяться по различным сегментам экономики. Таким образом, первоначальные издержки и потери банков в комиссионных доходах в долгосрочной перспективе могут быть компенсированы новыми источниками прибыли и общим ростом эффективности экономических процессов.
