С 1 июля 2026 года в России начинают действовать два новых договора страхования жизни — с объявляемой и с расчётной доходностью. Закон, подписанный президентом в июне (№ 172-ФЗ), разделил прежний непрозрачный механизм на две понятные линейки: одну для массового накопления, вторую — для состоятельных инвесторов, готовых рисковать. Для обычных граждан это означает появление простого и предсказуемого инструмента сбережений, а для квалифицированных — доступ к рыночной доходности на крупные суммы.
Страхование с объявляемой доходностью: для всех и без сюрпризов
Первый продукт — эволюция классического накопительного страхования жизни. Компания заранее фиксирует размер инвестиционного дохода на определённый период, и он не привязан к колебаниям акций или индексов. «Страхование жизни с объявляемой доходностью доступно всем. По своей сути, это уже хорошо всем известное накопительное страхование жизни, основной смысл которого — накопить определенную сумму к определенному сроку для решения важной задачи: на совершеннолетие ребенка, на обучение, свадьбу, крупную покупку, отпуск», — пояснил вице-президент Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Глеб Яковлев в интервью РИА Новости.
Страховщик ежегодно объявляет ставку, опираясь на общую эффективность своего портфеля. Минимальная планка — нулевая доходность, но внесённые средства остаются защищёнными. По словам ведущего эксперта Института фундаментальных проблем социогуманитарных наук НИЯУ МИФИ Якова Якубовича, «для конечного клиента это возможность более стабильного понимания, что будет с его накоплениями». Кроме того, полис сохраняет страховую защиту: накопления формируются, даже если с застрахованным произойдёт неблагоприятное событие по здоровью.
Расчётная доходность: для квалифицированных и с чеком от 6 млн рублей
Второй вид — страхование жизни с расчётной доходностью — нацелен на максимальный результат, но сопряжён с риском. Здесь доход напрямую зависит от поведения указанных в договоре активов или показателей: индекса Мосбиржи, стоимости ценных бумаг, уровня ключевой ставки. Формула расчёта закрепляется в договоре. «Доходность не объявляется страховщиком, а привязана к определенному активу и зависит исключительно от него», — отметил Яковлев. Если индикатор снижается, инвестиционный доход обнуляется, но внесённая сумма сохраняется.
Из-за высокого риска такой договор доступен только квалифицированным инвесторам. Ещё одно законодательное ограничение — минимальная страховая премия в размере 6 млн рублей. Меньшим чеком в продукт не войти. Фактически это превращает полис в инструмент для крупного частного капитала, который ищет альтернативу прямому выходу на фондовый рынок.
Что это значит для потребителя и рынка
Главное изменение — отказ от непрозрачных схем, когда клиент не понимал, откуда берётся доходность по договору инвестиционного или накопительного страхования. Теперь страховщики обязаны прямо указывать источник дохода: фиксированную ставку или формулу с привязкой к рыночному индикатору. Яков Якубович подчеркнул, что «выбор между стабильностью и потенциальной рыночной доходностью остаётся за клиентом».
В ВСС рассчитывают, что оба продукта привлекут в экономику больше «длинных» денег и дадут импульс всему рынку. Для граждан страхование с объявленной доходностью станет понятной заменой депозиту с ежегодным гарантированным процентом и страховой защитой. Для крупных инвесторов это дополнительный способ получить рыночную доходность в рамках страховой конструкции.
