Банк России подготовил проект указания, корректирующий регулирование долевого страхования жизни. Документ уточняет, какую информацию страховщики обязаны раскрывать клиентам перед заключением договора, и пересматривает перечень оснований для досрочного расторжения полиса. Изменения опубликованы для общественного обсуждения.
Что меняется в раскрытии информации
Первый блок поправок касается ключевого информационного документа, который страховщик обязан вручить клиенту до подписания договора. Действующие нормы требуют предупреждать о риске потери части вложений, однако часть договоров ДСЖ предусматривает полную гарантию возврата капитала. Регулятор предлагает исключить такое предупреждение для программ с защитой капитала — действующая норма могла вводить клиентов в заблуждение, формируя ложное ощущение риска там, где его нет.
Когда можно будет расторгнуть договор
Второй блок затрагивает право страхователя отказаться от договора при изменении правил доверительного управления паевыми фондами. Сейчас клиент может выйти из продукта при любых корректировках, включая те, что продиктованы требованиями самого ЦБ. Регулятор намерен ограничить это право в случаях, когда изменения вызваны законодательством или его собственными нормативными актами. Основания для расторжения при смене типа фонда, росте вознаграждения управляющей компании или увеличении расходов фонда сохраняются. Отдельно прописаны новые основания для отказа при изменениях в закрытых паевых инвестиционных фондах — они учитывают декабрьские поправки 2024 года в закон об инвестфондах и расширяют права владельцев паев определённых классов.
Мнение рынка
«Без корректировки регулирования продукт рискует и дальше развиваться медленными темпами», — рассказал «Ведомостям» директор по сберегательным продуктам «Росгосстрах жизни» Борис Борзунов. По его словам, пока ДСЖ не станет сопоставимым по привлекательности с прямыми инвестициями в ПИФы, ожидать активного роста рынка преждевременно.
Руководитель юридической дирекции «Совкомбанк страхование жизни» Игорь Дячишин считает, что интерес к продукту может заметно вырасти по мере снижения ставок по банковским вкладам: снижение доходности депозитов подтолкнёт клиентов к поиску альтернативных инструментов. Представитель «Согласие-вита» назвал поправки ожидаемыми, но подчеркнул, что для более активного роста сегмента потребуется дальнейшее совершенствование регулирования.
Предложенные изменения делают регулирование ДСЖ более предсказуемым и снижают юридические риски при запуске новых продуктов, резюмируют в «МАКС жизни». В компании также поддержали инициативу исключить из КИД предупреждение о риске потерь для договоров с гарантией капитала.
Корректировка правил продаж и порядка расторжения договоров убирает часть барьеров, мешавших рынку развернуться в сторону длинных инвестиционных денег. При этом объём продаж ДСЖ в 2026 году, вероятно, не повторит пиковых показателей инвестиционного страхования жизни — для этого продукту потребуются дополнительные регуляторные изменения и снижение ставок по вкладам.
